တစ်ချိန်က ဘဏ္ဍာရေးစျေးကွက်တွင် အရေးအကြီးဆုံးနံပါတ်ဖြစ်သည့် LIBOR သည် 2023 ခုနှစ် ဇွန်လနောက်ပိုင်းတွင် သမိုင်းမှပျောက်ကွယ်သွားမည်ဖြစ်ပြီး ဈေးနှုန်းချေးငွေများအတွက် အသုံးမပြုတော့ပါ။

2022 ခုနှစ်မှစတင်၍ အပေါင်ခံငွေချေးသူများ၏ ချိန်ညှိနိုင်သောနှုန်းထားချေးငွေများစွာကို SOFR အညွှန်းတစ်ခုနှင့် ချိတ်ဆက်ထားသည်။

SOFR သည် ရေပေါ်ချေးငွေနှုန်းများကို မည်သို့အကျိုးသက်ရောက်သနည်း။LIBOR အစား အဘယ်ကြောင့် SOFR ကို အသုံးပြုသင့်သနည်း။

ဤဆောင်းပါးတွင် ကျွန်ုပ်တို့သည် SOFR အတိအကျကို အတိအကျ သိရှိပြီး ချိန်ညှိနိုင်သော အတိုးနှုန်းများကို တွက်ချက်ရာတွင် အဓိက စိုးရိမ်ရသည့် ကဏ္ဍများကား အဘယ်နည်း။

 

ချိန်ညှိနိုင်သော အတိုးနှုန်းချေးငွေ (ARM)

လက်ရှိမြင့်မားသောအတိုးနှုန်းကြောင့် လူများစွာသည် ARMs (Adjustable-Rate Mortgages) ဟုလည်းသိကြသည့် ချိန်ညှိနိုင်သောနှုန်းချေးငွေများကို ရွေးချယ်ကြသည်။

“ချိန်ညှိနိုင်သော” ဟူသောအသုံးအနှုန်းသည် ချေးငွေပြန်ဆပ်သည့်နှစ်များတစ်လျှောက် အတိုးနှုန်းပြောင်းလဲခြင်းဖြစ်သည်- ပထမနှစ်အနည်းငယ်အတွက် ပုံသေအတိုးနှုန်းကို သဘောတူညီပြီး ကျန်နှစ်များအတွက် အတိုးနှုန်းကို ပုံမှန်အချိန်ကာလတွင် ပြင်ဆင်သတ်မှတ်သည် (များသောအားဖြင့် ခြောက်လတစ်ကြိမ်၊ သို့မဟုတ် တစ်နှစ်)။

ဥပမာအားဖြင့်၊ 5/1 ARM ဆိုသည်မှာ ပြန်ဆပ်သည့် ပထမ 5 နှစ်အတွက် အတိုးနှုန်းကို ပုံသေသတ်မှတ်ထားပြီး နောက်ပိုင်းတွင် နှစ်စဉ် အပြောင်းအလဲများဖြစ်သည်။

ရေပေါ်အဆင့်တွင်၊ သို့သော်၊ အတိုးနှုန်းချိန်ညှိမှုကိုလည်း ကန့်သတ်ထားသည်။ ဥပမာ- 5/1 ARM သည် များသောအားဖြင့် ဂဏန်းသုံးလုံးနံပါတ် 2/1/5 ဖြင့် နောက်သို့လိုက်ပါသည်။

·2 သည် အတိုးချိန်ညှိမှုအတွက် ကနဦးဦးထုပ် (initial adjustment cap) ကို ရည်ညွှန်းသည်။ပထမ 5 နှစ်အတွက် သင့်၏ကနဦးအတိုးနှုန်းသည် 6% ဖြစ်ပါက ဆဋ္ဌမနှစ်တွင် အတိုးနှုန်းသည် 6% + 2% = 8% ထက်မပိုနိုင်ပါ။

·1 သည် ပထမတစ်ခုမှလွဲ၍ အတိုးနှုန်းချိန်ညှိမှုတစ်ခုစီအတွက် ဦးထုပ်ကိုရည်ညွှန်းသည် (နောက်ဆက်တွဲပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုအတွက်ထုပ်)၊ ဆိုလိုသည်မှာ 7 နှစ်မှစတင်သည့်အတိုးနှုန်းချိန်ညှိမှုတစ်ခုစီအတွက် အများဆုံး 1% ကို ရည်ညွှန်းသည်။

·5 သည် ချေးငွေ၏သက်တမ်းတစ်ခုလုံးအတွင်း အတိုးနှုန်းချိန်ညှိမှုအတွက် အထက်ကန့်သတ်ချက်ကို ရည်ညွှန်းပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ အတိုးနှုန်းသည် နှစ် 30 အတွက် 6% + 5% = 11% ထက်မပိုစေရ။

ARM ၏ တွက်ချက်မှုများသည် ရှုပ်ထွေးသောကြောင့် ARM များနှင့် မရင်းနှီးသော ငွေချေးသူများသည် အပေါက်ထဲသို့ မကြာခဏ ကျရောက်တတ်သည်။ထို့ကြောင့် ငွေချေးသူများအနေဖြင့် ပြောင်းလဲနိုင်သော အတိုးနှုန်းကို တွက်ချက်နည်းကို နားလည်ရန် အလွန်အရေးကြီးပါသည်။

 

ရေပေါ်နှုန်းကို တွက်ချက်ရာတွင် SOFR ၏ အဓိက နယ်ပယ်များမှာ အဘယ်နည်း။

5/1 ARM တစ်ခုအတွက်၊ ပထမ 5 နှစ်အတွက် ပုံသေအတိုးနှုန်းကို စတင်နှုန်းဟုခေါ်ပြီး 6 နှစ်တွင်စတင်သည့်အတိုးနှုန်းသည် အနားသတ်ကိန်းပြည့်အတိုးနှုန်းဖြစ်ပြီး အနားသတ်နေရာတွင် index + margin ဖြင့် တွက်ချက်ထားသည့် အပြည့်အဝအတိုးနှုန်းဖြစ်သည်။ ပုံသေထားပြီး အညွှန်းကိန်းသည် ယေဘုယျအားဖြင့် ရက် 30 ပျမ်းမျှ SOFR ဖြစ်သည်။

အနားသတ် 3% နှင့် လက်ရှိ ရက် 30 ပျမ်းမျှ SOFR သည် 4.06% ဖြင့် 6th နှစ်တွင် အတိုးနှုန်းသည် 7.06% ဖြစ်သည်။

ဒီ SOFR အညွှန်းကိန်းက ဘာလဲ။ချိန်ညှိနိုင်သော နှုန်းထားချေးငွေများ မည်ကဲ့သို့ဖြစ်လာသည်ကို ကျွန်ုပ်တို့ စတင်ကြပါစို့။

1960 ခုနှစ်များအတွင်း လန်ဒန်တွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အရှိန်အဟုန်မြင့်လာသောအခါတွင် ၎င်းတို့သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မြင့်တက်နေသည့်ကြားတွင် ရှိနေသောကြောင့် ဘဏ်များသည် ပုံသေနှုန်းထားဖြင့် နှစ်ရှည်ချေးငွေများ ထုတ်ပေးရန် ဆန္ဒမရှိကြဘဲ အတိုးနှုန်းအတွက် သိသိသာသာ တိုးလာနိုင်သည့် အန္တရာယ်ရှိသည်။

ဤပြဿနာကို ဖြေရှင်းရန်အတွက် ဘဏ်များသည် ချိန်ညှိနိုင်သော နှုန်းထားချေးငွေများ (ARMs) ကို ဖန်တီးခဲ့သည်။

ပြန်လည်သတ်မှတ်သည့်ရက်စွဲတစ်ခုစီတွင်၊ တစ်ဦးချင်းအသင်းဝင်များသည် ပြန်လည်သတ်မှတ်နှုန်းအတွက် ရည်ညွှန်းချက်အဖြစ် ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာချေးငွေကုန်ကျစရိတ်များကို စုစည်းကာ ရန်ပုံငွေကုန်ကျစရိတ်ကို ထင်ဟပ်စေရန် ကောက်ခံသောအတိုးနှုန်းကို ချိန်ညှိပေးသည်။

ဤပြန်လည်သတ်မှတ်နှုန်းအတွက် ရည်ညွှန်းချက်မှာ LIBOR (London Interbank Offered Rate) ဖြစ်သည် - ချိန်ညှိနိုင်သော အတိုးနှုန်းများကို တွက်ချက်ရာတွင် ယခင်က အကြိမ်ကြိမ် ကိုးကားခဲ့သော အညွှန်းကိန်းဖြစ်သည်။

2008 ခုနှစ်အထိ၊ ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းကာလအတွင်း အချို့သောဘဏ်များသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ငွေကြေးအကျပ်အတည်းကို ဖုံးကွယ်ရန် မြင့်မားသောချေးငွေနှုန်းထားများကို ကိုးကားရန် တွန့်ဆုတ်နေခဲ့ကြသည်။

ယင်းက LIBOR ၏ အဓိက အားနည်းချက်များကို ဖော်ထုတ်နိုင်သည်- LIBOR သည် အမှန်တကယ် ငွေပေးငွေယူအခြေခံမရှိခြင်းနှင့် အလွယ်တကူ ခြယ်လှယ်ခံရခြင်းတို့ကြောင့် ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့် ဝေဖန်ခံခဲ့ရသည်။ထိုအချိန်မှစ၍ ဘဏ်များအကြား ငွေချေးယူလိုမှု သိသိသာသာ ကျဆင်းလာသည်။

LIBOR ၏ပျောက်ဆုံးမှုအန္တရာယ်ကိုတုံ့ပြန်ရန်အတွက် Federal Reserve သည် LIBOR ကိုအစားထိုးရန် ရည်ညွှန်းနှုန်းအသစ်တစ်ခုရှာဖွေရန် 2014 ခုနှစ်တွင် Alternative Reference Rates Committee (ARRC) ကိုဖွဲ့စည်းခဲ့သည်။

သုံးနှစ်ကြာအလုပ်လုပ်ပြီးနောက် ARRC သည် 2017 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် အစားထိုးနှုန်းအဖြစ် Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ကို တရားဝင်ရွေးချယ်ခဲ့သည်။

SOFR သည် Treasury-backed repo စျေးကွက်ရှိ နေ့ချင်းညချင်း နှုန်းထားပေါ်တွင် အခြေခံထားသောကြောင့် ခရက်ဒစ်အန္တရာယ် နီးပါးမရှိပါ။ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားသည့်စျေးနှုန်းကို အသုံးပြု၍ တွက်ချက်ရာတွင် ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန် ခက်ခဲစေပါသည်။ထို့အပြင်၊ SOFR သည် ငွေကြေးဈေးကွက်တွင် အရောင်းအ၀ယ်အများဆုံးအမျိုးအစားဖြစ်ပြီး ရန်ပုံငွေဈေးကွက်ရှိ အတိုးနှုန်းအဆင့်ကို အကောင်းဆုံးထင်ဟပ်စေနိုင်သည်။

ထို့ကြောင့်၊ 2022 မှစတင်၍ SOFR ကို နှုန်းထားအများဆုံးချေးငွေများကို စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ရန်အတွက် စံအဖြစ်အသုံးပြုမည်ဖြစ်သည်။

 

ချိန်ညှိနိုင်သော အတိုးနှုန်းချေးငွေ၏ အကျိုးကျေးဇူးများကား အဘယ်နည်း။

Federal Reserve သည် လက်ရှိတွင် အတိုးနှုန်းစက်ဝန်းတွင်ရှိနေပြီး နှစ် 30 ပုံသေချေးငွေနှုန်းများမှာ မြင့်မားသောအဆင့်တွင်ရှိသည်။

သို့သော်လည်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှု သိသိသာသာ ကျဆင်းသွားပါက ဗဟိုဘဏ်သည် အတိုးနှုန်းလျှော့ချသည့် စက်ဝန်းသို့ ဝင်ရောက်မည်ဖြစ်ပြီး ပေါင်နှံမှုနှုန်းသည် ပုံမှန်အဆင့်သို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိမည်ဖြစ်သည်။

အနာဂတ်တွင် စျေးကွက်အတိုးနှုန်းများ ကျဆင်းလာပါက၊ ငွေချေးသူများသည် ပြန်ဆပ်ရမည့်စရိတ်များကို ထိရောက်စွာ လျှော့ချနိုင်ပြီး ချိန်ညှိနိုင်သော နှုန်းထားချေးငွေကို ရွေးချယ်ခြင်းဖြင့် refinance လုပ်စရာမလိုဘဲ သက်သာသောအတိုးနှုန်းမှ အကျိုးခံစားနိုင်မည်ဖြစ်သည်။

ထို့အပြင်၊ ချိန်ညှိနိုင်သောအတိုးနှုန်းချေးငွေများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် အခြားပုံသေချေးငွေများထက် ကတိကဝတ်ကာလအတွင်း အတိုးနှုန်းသက်သာပြီး လစဉ်ကြိုတင်ပေးချေမှုအတော်လေးနည်းပါသည်။

ဒါကြောင့် လက်ရှိအခြေအနေမှာ အတိုးနှုန်းပြောင်းတဲ့ ချေးငွေက ကောင်းမွန်တဲ့ ရွေးချယ်မှုဖြစ်မှာပါ။